1.財(cái)報(bào)專欄
■ 受原材料成本上漲及低價(jià)進(jìn)口沖擊，固特異今年第二季度經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)同比下降52.4%至1.59億美元，營(yíng)收下降2.3%至44.65億美元。上半年，固特異凈銷售額下降4.3%至87.18億美元，部門經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)下降38.3%至3.54億美元。固特異預(yù)計(jì)市場(chǎng)狀況將在未來(lái)幾個(gè)季度企穩(wěn)，并看好美國(guó)本土的制造優(yōu)勢(shì)。
■ 優(yōu)科豪馬今年上半年?duì)I收增加10.3%達(dá)5792億日元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加13.8%達(dá)621億日元均創(chuàng)新高。公司將全年?duì)I收預(yù)期上調(diào)至1.235萬(wàn)億日元，較2月預(yù)測(cè)提高150億日元；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)預(yù)期上調(diào)至1530億日元。
■ 普利司通上半年財(cái)報(bào)顯示，盡管全球銷售額同比下降3%，其調(diào)整后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)逆勢(shì)增長(zhǎng)2%至2350億日元，主要得益于北美高端輪胎及卡車客車替換胎業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁表現(xiàn)（利潤(rùn)增6%）以及歐洲大刀闊斧重組帶來(lái)的利潤(rùn)飆升（增266%），亞太、印度及中國(guó)地區(qū)的調(diào)整后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)也有5%的增長(zhǎng)，與拉美市場(chǎng)利潤(rùn)暴跌58%形成鮮明對(duì)比，凸顯其區(qū)域業(yè)務(wù)復(fù)蘇的不均衡性。
■ 貝卡爾特在第二季度業(yè)績(jī)報(bào)告中表示，由于美國(guó)鋼鐵關(guān)稅大幅提升（從25%增至50%）以及宏觀經(jīng)濟(jì)前景不明朗，2025年下半年其多個(gè)終端市場(chǎng)需求將趨弱；盡管上半年橡膠增強(qiáng)業(yè)務(wù)憑借全球布局和本地化策略展現(xiàn)出韌性（銷量同比微降1.5%，息稅折舊攤銷前利潤(rùn)EBITDA降10%至1.15億歐元），但歐洲與北美輪胎鋼簾線銷量下滑（分別跌3.9%和5.2%），而且所有地區(qū)的卡車輪胎需求疲軟令集團(tuán)對(duì)下半年前景持謹(jǐn)慎態(tài)度。
■ 歐勵(lì)隆因關(guān)鍵市場(chǎng)涌入低價(jià)輪胎及宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性，將2025年全年盈利預(yù)測(cè)從原定的2.7-3.1億美元下調(diào)至2.7-2.9億美元。公司CEO指出，下調(diào)主因是北美市場(chǎng)輪胎進(jìn)口激增及市場(chǎng)環(huán)境惡化，預(yù)期年內(nèi)工業(yè)終端市場(chǎng)不會(huì)復(fù)蘇。公司上半年數(shù)據(jù)顯示，橡膠炭黑銷量增長(zhǎng)4.6%達(dá)37.2萬(wàn)噸，但凈銷售額因油價(jià)走低的傳導(dǎo)效應(yīng)下降2.8%至6.25億美元，調(diào)整后盈利因成本問(wèn)題下降14.2%至8970萬(wàn)美元。
■ 阿波羅輪胎2025-2026財(cái)年首季營(yíng)收因印度后市場(chǎng)強(qiáng)勁增長(zhǎng)同比上升4%達(dá)656.1億盧比，但營(yíng)業(yè)利潤(rùn)反降4.5%至86.8億盧比；凈利潤(rùn)增長(zhǎng)26.2%達(dá)38.1億盧比。管理層強(qiáng)調(diào)印度業(yè)務(wù)達(dá)標(biāo)，歐洲在淡季中表現(xiàn)穩(wěn)健。
2.市場(chǎng)動(dòng)態(tài)
■ 八月首周，全球主要交易所（大阪、上海、新加坡）的天然橡膠期貨價(jià)格普遍反彈，漲幅在0.8%至2.5%之間，主要受逢低買盤、消費(fèi)買盤入場(chǎng)以及對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)9月降息預(yù)期的提振；然而，市場(chǎng)不確定性導(dǎo)致交易量顯著萎縮，其中新加坡交易所成交量更是驟降近50%。供應(yīng)方面，主要產(chǎn)膠國(guó)天氣狀況整體有所改善。
■ 米其林報(bào)告顯示，2025年上半年輪胎市場(chǎng)呈現(xiàn)分化態(tài)勢(shì)：乘用車及輕卡原配胎需求在歐洲、北美分別下滑8%和5%，中國(guó)因新能源車激勵(lì)政策實(shí)現(xiàn)10%增長(zhǎng)；全球乘用車替換胎市場(chǎng)整體平穩(wěn)，需求增長(zhǎng)3%。商用車領(lǐng)域，北美原配市場(chǎng)下降19%，歐美替換需求上升。報(bào)告指出，關(guān)稅政策及電動(dòng)車增速放緩仍是主要市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
3.新產(chǎn)品、新技術(shù)
■ 瓦克化學(xué)將在新一屆國(guó)際塑料及橡膠博覽會(huì)（2025年K展）上展示一種供電動(dòng)汽車高壓電池母線電氣絕緣使用的硅橡膠。這種名為ELASTOSIL® R 531/60的產(chǎn)品可擠出成型，能夠以具有成本效益的方式為這些連接件提供護(hù)套保護(hù)。產(chǎn)品在發(fā)生火災(zāi)時(shí)可陶瓷化，形成電絕緣保護(hù)層防止短路，從而為電動(dòng)車防火保護(hù)和乘員安全做出貢獻(xiàn)。
4.投資投產(chǎn)
■ 阿波羅輪胎宣布，將與汽車測(cè)試和認(rèn)證集團(tuán)UTAC合作，在芬蘭伊瓦洛開(kāi)設(shè)一個(gè)新的冬季胎測(cè)試設(shè)施，計(jì)劃今年冬天投入運(yùn)營(yíng)。新測(cè)試場(chǎng)配備定制設(shè)施和專門的測(cè)試跑道，可增加冬季胎及全季胎開(kāi)發(fā)上市效率。
■ 日本電化株式會(huì)社永久關(guān)停美國(guó)路易斯安那州的氯丁橡膠廠，正拆除設(shè)備并處置危險(xiǎn)化學(xué)品。工廠此前與美國(guó)環(huán)保署就排放標(biāo)準(zhǔn)存在長(zhǎng)期爭(zhēng)議，雖獲兩年減排寬限但最終仍因成本壓力停產(chǎn)。
■ 科德堡宣布獲得美國(guó)聯(lián)邦政府?dāng)?shù)百萬(wàn)美元資助，用于提升曼徹斯特工廠的高端電動(dòng)車密封件產(chǎn)能。該工廠將從傳統(tǒng)內(nèi)燃機(jī)墊片生產(chǎn)轉(zhuǎn)向電動(dòng)車相關(guān)的密封件，預(yù)計(jì)2029年前完成改造。
■ 特瑞堡密封系統(tǒng)公司宣布投資擴(kuò)建并搬遷其美國(guó)明尼蘇達(dá)州創(chuàng)新中心，新址位于德拉諾市，計(jì)劃于2026年春季動(dòng)工、2027年初完工；項(xiàng)目包含557平方米的車間改造與擴(kuò)建，以及3716平方米的新建設(shè)施，新增訪客中心、高端瑞士精密加工與注塑設(shè)備及自動(dòng)化實(shí)驗(yàn)室空間，旨在全面提升研發(fā)能力、加速客戶項(xiàng)目周期。
5.企業(yè)動(dòng)態(tài)
■ 為應(yīng)對(duì)美國(guó)關(guān)稅所帶來(lái)的負(fù)面影響，住友橡膠計(jì)劃啟動(dòng)“ARK項(xiàng)目”，在2027年前將成本削減300億日元，具體為：通過(guò)原材料降本、工廠優(yōu)化及物流調(diào)整在輪胎業(yè)務(wù)節(jié)支145億日元；優(yōu)化開(kāi)支節(jié)省50億日元；體育/工業(yè)板塊業(yè)務(wù)節(jié)支40億日元；總部人事重組節(jié)支65億日元。
■ 日本東曹株式會(huì)社宣布，自9月19日起上調(diào)硫改性“Skyprene”氯丁橡膠價(jià)格，其國(guó)內(nèi)售價(jià)提高120日元/公斤，出口價(jià)格上漲800美元/噸。該公司表示，漲價(jià)原因是硫磺改性氯丁橡膠全球需求持續(xù)旺盛，供需平衡“極度緊張”。此次漲價(jià)反映出特種橡膠市場(chǎng)的供需失衡，預(yù)計(jì)短期內(nèi)價(jià)格仍將維持高位。
■ 美國(guó)材料供應(yīng)商塞拉尼斯宣布，將關(guān)閉其位于加拿大的Vamac彈性體工廠及瑞士Sempach的可再分散粉末工廠。兩項(xiàng)措施預(yù)計(jì)到2026年可實(shí)現(xiàn)500萬(wàn)至1000萬(wàn)美元年成本節(jié)約。相關(guān)業(yè)務(wù)和產(chǎn)能將整合至現(xiàn)有生產(chǎn)體系。
■ 為應(yīng)對(duì)美國(guó)輪胎進(jìn)口關(guān)稅影響，東洋輪胎宣布調(diào)整全球生產(chǎn)布局：提升美國(guó)佐治亞州工廠產(chǎn)能，重點(diǎn)增產(chǎn)暢銷的寬型輕卡子午線輪胎（WLTR）以滿足本土需求，同時(shí)將非美市場(chǎng)訂單轉(zhuǎn)移至海外其他基地以優(yōu)化供應(yīng)鏈。商業(yè)策略上通過(guò)漲價(jià)轉(zhuǎn)嫁原材料成本，并推廣高需求的新產(chǎn)品，鞏固美國(guó)市場(chǎng)地位。其年產(chǎn)能1400萬(wàn)條的懷特工廠成為本輪調(diào)整的核心。
■ 倍耐力CEO表示，得益于美墨加貿(mào)易協(xié)議的免稅條款，墨西哥工廠目前在該集團(tuán)向美國(guó)供應(yīng)輪胎的過(guò)程中發(fā)揮著關(guān)鍵作用，生產(chǎn)部門目前已經(jīng)完全飽和，倍耐力打算按照其戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)計(jì)劃擴(kuò)大產(chǎn)能。
